Archive

Archive for the ‘ευρώ’ Category

ΡΑΝΤΕΒΟΥ ΣΤΟ ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ

May 6, 2011 Leave a comment

περίεργα δημοσιεύματα απο το Σπήγκελ κατάλληλα για Σαββατοκύριακο με αγρυπνίες….
Και για περισσότερες “ανησυχητικές φήμες” κλικ εδω απο το capital.gr

reposted from here αναδημοσίευση απο εδω

Athens Mulls Plans for New Currency

Greece Considers Exit from Euro Zone

By Christian Reiermann
A protest against austerity measures in Athens. Greece is considering leaving the euro zone, according to sources in the German government.
Zoom
REUTERS
A protest against austerity measures in Athens. 
Greece is considering leaving the euro zone, according to sources in the German government.
The debt crisis in Greece has taken on a dramatic new twist. Sources with information about the government’s actions have informed SPIEGEL ONLINE that Athens is considering withdrawing from the euro zone. The common currency area’s finance ministers and representatives of the European Commission are holding a secret crisis meeting in Luxembourg on Friday night.




Greece’s economic problems are massive, with protests against the government being held almost daily.
Now Prime Minister George Papandreou apparently feels he has no other option:
SPIEGEL ONLINE has obtained information from German government sources knowledgeable of the situation in Athens indicating that Papandreou’s government is considering abandoning the euro and reintroducing its own currency.

Alarmed by Athens’ intentions, the European Commission has called a crisis meeting in Luxembourg on Friday night. The meeting is taking place at Château de Senningen, a site used by the Luxembourg government for official meetings. In addition to Greece’s possible exit from the currency union, a speedy restructuring of the country’s debt also features on the agenda. One year after the Greek crisis broke out, the development represents a potentially existential turning point for the European monetary union — regardless which variant is ultimately decided upon for dealing with Greece’s massive troubles.

Given the tense situation, the meeting in Luxembourg has been declared highly confidential, with only the euro-zone finance ministers and senior staff members permitted to attend. Finance Minister Wolfgang Schäuble of Chancellor Angela Merkel’s conservative Christian Democratic Union (CDU) and Jörg Asmussen, an influential state secretary in the Finance Ministry, are attending on Germany’s behalf.

‘Considerable Devaluation’
Sources told SPIEGEL ONLINE that Schäuble intends to seek to prevent Greece from leaving the euro zone if at all possible. He will take with him to the meeting in Luxembourg an internal paper prepared by the experts at his ministry warning of the possible dire consequences if Athens were to drop the euro.
“It would lead to a considerable devaluation of the new (Greek) domestic currency against the euro,” the paper states. According to German Finance Ministry estimates, the currency could lose as much as 50 percent of its value, leading to a drastic increase in Greek national debt. Schäuble’s staff have calculated that Greece’s national deficit would rise to 200 percent of gross domestic product after such a devaluation. “A debt restructuring would be inevitable,” his experts warn in the paper. In other words: Greece would go bankrupt.
It remains unclear whether it would even be legally possible for Greece to depart from the euro zone. Legal experts believe it would also be necessary for the country to split from the European Union entirely in order to abandon the common currency. At the same time, it is questionable whether other members of the currency union would actually refuse to accept a unilateral exit from the euro zone by the government in Athens.
What is certain, according to the assessment of the German Finance Ministry, is that the measure would have a disastrous impact on the European economy.
“The currency conversion would lead to capital flight,” they write. And Greece might see itself as forced to implement controls on the transfer of capital to stop the flight of funds out of the country. “This could not be reconciled with the fundamental freedoms instilled in the European internal market,” the paper states. In addition, the country would also be cut off from capital markets for years to come.
In addition, the withdrawal of a country from the common currency union would “seriously damage faith in the functioning of the euro zone,” the document continues. International investors would be forced to consider the possibility that further euro-zone members could withdraw in the future. “That would lead to contagion in the euro zone,” the paper continues.

Banks at Risk
Moreover, should Athens turn its back on the common currency zone, it would have serious implications for the already wobbly banking sector, particularly in Greece itself. The change in currency “would consume the entire capital base of the banking system and the country’s banks would be abruptly insolvent.” Banks outside of Greece would suffer as well. “Credit institutions in Germany and elsewhere would be confronted with considerable losses on their outstanding debts,” the paper reads.

The European Central Bank (ECB) would also feel the effects. The Frankfurt-based institution would be forced to “write down a significant portion of its claims as irrecoverable.” In addition to its exposure to the banks, the ECB also owns large amounts of Greek state bonds, which it has purchased in recent months. Officials at the Finance Ministry estimate the total to be worth at least €40 billion ($58 billion) “Given its 27 percent share of ECB capital, Germany would bear the majority of the losses,” the paper reads.

In short, a Greek withdrawal from the euro zone and an ensuing national default would be expensive for euro-zone countries and their taxpayers. Together with the International Monetary Fund, the EU member states have already pledged €110 billion ($159.5 billion) in aid to Athens — half of which has already been paid out.
“Should the country become insolvent,” the paper reads, “euro-zone countries would have to renounce a portion of their claims.
επίσης απο εδώ με σχολιασμό

FRIDAY, MAY 6, 2011

Euro Whacked by Reports that Greece May Leave the Eurozone?

The Euro has fallen from roughly 1.49 to the dollar to 1.43 in a mere two days, which is a huge move. Many pundits have argued that the ECB’s newly accommodative stance is the trigger, but there may be additional forces at work. Most experts have deemed the idea that any eurozone member would exit the currency to be simply inconceivable, that it would be too costly and disruptive.
But with the hair shirt that Greece is being asked to wear, all bets may be off.
As of this juncture, this reports in Der Spiegel does not appear to have gotten traction among the Usual Suspects in the MSM. Headline: “Greece Considers Exit from Euro Zone” (hat tip readers John M and Illya F).
SPIEGEL ONLINE has obtained information from German government sources knowledgeable of the situation in Athens indicating that Papandreou’s government is considering abandoning the euro and reintroducing its own currency.
Alarmed by Athens’ intentions, the European Commission has called a crisis meeting in Luxembourg on Friday night…
Sources told SPIEGEL ONLINE that Schäuble intends to seek to prevent Greece from leaving the euro zone if at all possible. He will take with him to the meeting in Luxembourg an internal paper prepared by the experts at his ministry warning of the possible dire consequences if Athens were to drop the euro.
“It would lead to a considerable devaluation of the new (Greek) domestic currency against the euro,” the paper states. According to German Finance Ministry estimates, the currency could lose as much as 50 percent of its value, leading to a drastic increase in Greek national debt. Schäuble’s staff have calculated that Greece’s national deficit would rise to 200 percent of gross domestic product after such a devaluation. “A debt restructuring would be inevitable,” his experts warn in the paper. In other words: Greece would go bankrupt.
It remains unclear whether it would even be legally possible for Greece to depart from the euro zone. Legal experts believe it would also be necessary for the country to split from the European Union entirely in order to abandon the common currency. At the same time, it is questionable whether other members of the currency union would actually refuse to accept a unilateral exit from the euro zone by the government in Athens.
Σχόλιο Yves here. 


So what will they do if Greece refuses to observe niceties and bolts anyhow? 
Send in tanks?
I’m curious as to what punishments might be visited on Greece if it chooses to exit.
 Iceland had a very rocky six months when its banking system failed but it is now on track for a solid recovery. This example cannot have been lost on Greece. Back to the story:
What is certain….is that the measure would have a disastrous impact on the European economy.
“The currency conversion would lead to capital flight,” they write. And Greece might see itself as forced to implement controls on the transfer of capital to stop the flight of funds out of the country. “This could not be reconciled with the fundamental freedoms instilled in the European internal market,” the paper states. In addition, the country would also be cut off from capital markets for years to come.
Σχόλιο Yves here


This “you’ll never borrow again” threat is greatly exaggerated. In fact, investors like borrowers who have cleaned up their balance sheets. That’s why Chapter 11 works. Argentina’s default and end of dollarization proved salutary, with the country now performing better on virtually every economic indicator than its Latin American peers. The big difference is that it did not have to recreate a stand-alone currency, which would be a huge operational hurdle for Greece. Back to the article:
In addition, the withdrawal of a country from the common currency union would “seriously damage faith in the functioning of the euro zone,” the document continues. International investors would be forced to consider the possibility that further euro-zone members could withdraw in the future. “That would lead to contagion in the euro zone,” the paper continues.
Moreover, should Athens turn its back on the common currency zone, it would have serious implications for the already wobbly banking sector, particularly in Greece itself. The change in currency “would consume the entire capital base of the banking system and the country’s banks would be abruptly insolvent.” Banks outside of Greece would suffer as well. “Credit institutions in Germany and elsewhere would be confronted with considerable losses on their outstanding debts,” the paper reads.
The European Central Bank (ECB) would also feel the effects. The Frankfurt-based institution would be forced to “write down a significant portion of its claims as irrecoverable.” In addition to its exposure to the banks, the ECB also owns large amounts of Greek state bonds, which it has purchased in recent months. Officials at the Finance Ministry estimate the total to be worth at least €40 billion ($58 billion) “Given its 27 percent share of ECB capital, Germany would bear the majority of the losses,” the paper reads.
The problem with some of this logic is that the Greek debt should already be written down severely. Most experts estimate losses in the range of 50% to 70%. So large losses exist but have not been recognized.
The interesting question is whether this threat by Greece is serious or mere posturing. We may find out sooner than many expect.

6 COMMENTS:

  • MyLessThanPrimeBeef says:

    Was there a story about a boy who cried, ‘It’s fine, no problem here,’ three times before he got eaten by the dragon, when doing otherwise would have alerted villagers to rush to his rescue?

  • Lurker says:

    Greece just wants some leverage to bargain for better terms on their debts. That’s all that’s going on IMO.
    No credible threat of leaving the EU.

  • bmeisen says:

    If Greece left I would immediately start planning a vacation there, assuming the exchange rate would heavily favor euro holders like me. And there might also be a boom for Greek agriculture because the prices in the EU for Greek exports can’t get much lower without disrupting their segments. I suspect they’ll stay about as high as they are now and the Greeks will party. I mean we now pay about 15 euros a kilo for organic Greek fish. I can’t imagine it dropping to 7.

  • F. Beard says:

    Yves here. This “you’ll never borrow again” threat is greatly exaggerated.
    Agreed. Furthermore, the ability to service debt is the ability to not borrow at all. When will governments realize this?


    “If the Nation can issue a dollar bond it can issue a dollar bill. 
    The element that makes the bond good makes the bill good also. The difference between the bond and the bill is that the bond lets the money broker collect twice the amount of the bond and an additional 20%. Whereas the currency, the honest sort provided by the Constitution pays nobody but those who contribute in some useful way. It is absurd to say our Country can issue bonds and cannot issue currency. Both are promises to pay, but one fattens the usurer and the other helps the People.” 

    Thomas Edison

    Furthermore, Greece should legalize private currencies to tempt its black market into the open and to provide a healthy check and balance on government spending. Who needs the discipline of a foreign central bank when Greece’s own private sector could provide that needed check and balance?

  • financial matters says:

    http://www.ft.com/cms/s/0/43801510-e10a-11de-af7a-00144feab49a.html?nclick_check=1
    12/08/2009
    Timebomb for the Euro
    Greek Debt Poses a Danger to Common Currency
    By Wolfgang Reuter
    A national bankruptcy in Greece would have a serious impact on Germany, where many banks have invested heavily in the high-yield Greek treasury bonds — after borrowing the money to buy the bonds from the European Central Bank (ECB) or other central banks at rates of 1-2 percent. Making money doesn’t get much easier — as long as the Greeks remain solvent.
    A London investment banker is betting on the continued decline of prices for Greek bonds in the short term, while simultaneously waiting for the right time to start buying the securities again. He jokes: “If someone has €1,000 in debt, he has a problem. If someone has €10 million in debt, his bank has a problem. And the bank, in this case, is Europe.”

  • attempter says:

    I’m not getting my hopes up. Unfortunately, I agree that it’s probably a bluff.
    But it’s a testament to how insane this world has gone that no amount of common sense or empirical experience seems to convince the citizenry of any of these prey countries (except Iceland, yet they too have only had a half-hearted response) that the Euro was a scam which is not in the interest of anyone but the banksters of Germany and France.
    There’s hysteria screaming, “Why would Greece do this?” But a rational person would ask, why didn’t they do it a long time ago? And they’re probably not serious about doing it now…



  • Advertisements

    ORDO AB CHAO 5

    November 21, 2010 Leave a comment

    Διαβάσαμε και αναδημοσιεύουμε απο Σταυροβελονιά

    … το ελληνο – ιρλανδικό “θαύμα” …

    Νίκος Μπογιόπουλος

    ***

    Ο “κέλτικος τίγρης της οικονομίας”

    Τον θυμάστε τον «κέλτικο τίγρη της οικονομίας»; Ετσι αποκαλούσαν την Ιρλανδία στο ΠΑΣΟΚ επί εποχής Σημίτη.
    *
    Μετά ήρθε η ΝΔ. Ηταν τότε, το 2007, που ο υπουργός οικονομικών Γ. Αλογοσκούφης, μιλώντας στο Ελληνο-Αμερικανικό Επιμελητήριο, δήλωνε:
    «Η Ελλάδα μπορεί να γίνει η Ιρλανδία της Νοτιοανατολικής Ευρώπης. Συχνά τίθεται το δίλημμα σχετικά με το ποιο οικονομικό μοντέλο είναι το πιο κατάλληλο: είναι εκείνο που προβλέπει υψηλή φορολογία και υψηλές δημόσιες δαπάνες ή είναι εκείνο που επιδιώκει μικρότερο κράτος με χαμηλότερη φορολογία; Πιστεύω ότι στην περίπτωση της χώρας μας πρέπει να ακολουθήσουμε τη δεύτερη κατεύθυνση», ήταν τα λόγια του κ. Αλογοσκούφη, ο οποίος σε άλλες δηλώσεις, αυτή τη φορά στο ΙΟΒΕ, δεν είχε αφήσει κανένα περιθώριο παρερμηνειών:
    «Ενα μοντέλο που θεωρώ ότι είναι πολύ κατάλληλο για να το μελετήσει κάποιος στα ελληνικά πλαίσια, είναι αυτό της Ιρλανδίας», τόνιζε…
    Ηδη δε επί διοίκησης της Τράπεζας της Ελλάδας από τον κ. Λουκά Παπαδήμο, τον σημερινό στενό συνεργάτη και σύμβουλο του πρωθυπουργού Παπανδρέου, οι τραπεζίτες είχαν δείξει τις προτιμήσεις τους.

    Στην έκθεση της ΤτΕ για την ανταγωνιστικότητα, το 1999, η Ιρλανδία (μαζί με τη Σουηδία) καταγραφόταν ως «παράδειγμα χώρας».
    Τελικά, τα κατάφεραν: Εκαναν την Ελλάδα σαν την Ιρλανδία (ή μήπως το αντίστροφο;)..
    ***
    Το «πάθος», πάντως, με την Ιρλανδία, αποδεικνύεται διαρκείας. Πριν μια δεκαετία μάς την εμφάνιζαν εδώ στην Ελλάδα ως υπόδειγμα χώρας για το πώς θα …ευημερήσουμε. Τώρα, μέχρι πριν λίγους μήνες, μας την εμφάνιζαν πάλι ως υπόδειγμα χώρας, αλλά αυτή τη φορά για το πώς θα… σωθούμε.
    *
    «Το παράδειγμα της Ιρλανδίας πρέπει να εφαρμόσει η ελληνική κυβέρνηση», δήλωνε ο φύλακας άγγελος της χώρας μας, ο επικεφαλής της ΕΚΤ κ. Τρισέ, στις 7/12/2009 σε ομιλία του στο Ευρωκοινοβούλιο.
    Λίγες μέρες αργότερα, ο φιλοκυβερνητικός Τύπος είχε αναλάβει να διακινήσει πιο εύγλωττα τη συνταγή του ευρωτραπεζίτη για τη «σωτηρία» της Ελλάδας : «Τρισέ: Βήματα ανάλογα της Ιρλανδίας» («Εθνος», 25/1/2010).
    *
    Οπως, μάλιστα, διαβεβαίωνε ο καλός αυτός άνθρωπος, αν η Ελλάδα έπρεπε να μιμηθεί ένα μοντέλο για την αντιμετώπιση των δημοσιονομικών της προβλημάτων αυτό ήταν το μοντέλο της Ιρλανδίας, αφού – κατά τον Τρισέ πάντα – οι επιλογές της Ιρλανδίας αναγνωρίζονταν από όλους τους εταίρους.
    Είναι οι ίδιοι εταίροι που τώρα οδηγούν και την Ιρλανδία, η οποία ακολούθησε τις συνταγές τους, στο ΔΝΤ…
    *
    Ποιο, όμως, είναι το «θαύμα» της Ιρλανδίας, τόσο την περίοδο των «παχέων αγελάδων» όσο και την τρέχουσα περίοδο της κατάρρευσης; Πώς από κέλτικος τίγρης μετατράπηκε σε «τιγράκι του τσίρκου», για να ασελγούν πάνω της οι «θηριοδαμαστές» του κεφαλαίου, όπως προσφυώς έχει γραφτεί;

    Το «θαύμα» της Ιρλανδίας στηρίχτηκε στη μετατροπή της χώρας σε ένα φορολογικό παράδεισο για τις πολυεθνικές που εξασφάλισαν φορολογικό συντελεστή επί των κερδών τους με όριο το 12,5% (αυτό δεν είναι το αίτημα του ΣΕΒ;)…
    Το «θαύμα» συνίστατο στην πλήρη απορρύθμιση των εργασιακών σχέσεων, στην πλήρη αποδόμηση των κοινωνικών κατακτήσεων, στην κατάλυση κάθε έννοιας κοινωνικής προστασίας, στη μετατροπή της χώρας σε ένα Ελ Ντοράντο για το διεθνές κεφάλαιο.
    Ετσι προέκυψε η «ανάπτυξη».
    Μόνο που δίπλα στους αριθμούς που ευημερούσαν, ο λαός της Ιρλανδίας είχε, ήδη, περιπέσει σε κατάσταση φτώχειας και μαζικής ανέχειας, ανασφάλειας και τραγικής υποβάθμισης της ζωής του
    Τώρα, η Ιρλανδία βιώνει την άλλη όψη του νομίσματος του ίδιου «θαύματος».

    Αφού οι πολυεθνικές τη ρήμαξαν, η «φούσκα» έσκασε, τα δημοσιονομικά εκτροχιάστηκαν και μετά από μπόλικες δόσεις τρομοκρατίας περί χρεοκοπίας (σας θυμίζει κάτι;)
    ο ιρλανδικός λαός βλέπει τα παιδιά του να παίρνουν μαζικά το δρόμο της μετανάστευσης (υπολογίζονται σε πάνω από 40.000 ετησίως), το μισθό του να μειώνεται έως και 30%, το βασικό συντελεστή του ΦΠΑ να εκτινάσσεται στο 21,5%, τις ασφαλιστικές εισφορές να αυξάνονται κατά 7,5% εις βάρος του βασικού μισθού, τα επιδόματα ανεργίας να περικόπτονται, το ΑΕΠ να κατρακυλά κατά 7%, οι κρατικές δαπάνες να συρρικνώνονται στο 36% του ΑΕΠ.

    Οι κοινές πορείες Ιρλανδίας – Ελλάδας δε σταματάνε εδώ.
    Οι Ιρλανδοί εργαζόμενοι μπορούν να «επαίρονται» ότι και εκεί ο κρατικομονοπωλιακός τους καπιταλισμός δουλεύει ρολόι.
    Ετσι, στο όνομα της σωτηρίας των τραπεζών στην Ιρλανδία, τα πακέτα των 70 δισ. ευρώ που δόθηκαν στους τραπεζίτες (σας θυμίζει κάτι;)
    είχαν ως αποτέλεσμα το έλλειμμα από 14% να έχει εκτιναχτεί στο 32% και το χρέος που το 2007 ήταν στο 28% του ΑΕΠ να εκτιμάται ότι το 2014 θα έχει φτάσει στο 135% του ΑΕΠ.
    Κι όλα αυτά έγιναν για να αποφύγει η Ιρλανδία την… πτώχευση!
    *
    Με άλλα λόγια:
    Η Ιρλανδία πήρε όλα εκείνα τα μέτρα που υποτίθεται δε θα την πτώχευαν, και τελικά πτώχευσε (σας θυμίζει κάτι;)…


    Σημ.: την επιμέλεια της εικονογράφησης είχε η stavrovelonia

    Σχετικές δημοσιεύσεις για την ζώνη των “γουρουνοοικονομιών” εδω και εδω
    ORDO AB CHAO σειρά δημοσιεύσεων εδω

    ARBEIT MACHT FREI 3

    September 27, 2010 Leave a comment

    Παράνομο προσπαθούν να κυρυχθεί το πακέτο διάσωσης της ΕΕ/ΔΝΤ με αίτησή τους στα Γερμανικά δικαστήρια αρκετοί θιασώτες της αναβίωσης του γερμανικού μάρκου  και της κατάργησης του ευρώ.
    Περιμένουμε τις εξελίξεις αυτών των γερμανικών πρωτοβουλιών ενός τόσο διαφορετικού “κλάμπ του Βερολίνου” και τις δραματικές επιπτώσεις που μια τέτοια πιθανή δικαστική απόφαση θα επιφέρει στην ευρωζώνη αλλά κυρίως και στον εν εξελίξει μετασχηματισμό της παγκοσμιοποίησης των εθνικών κρατών.

    ARBEIT MACHT FREI 2

    July 5, 2010 Leave a comment

    Ένα κρεματόριο η ευρωζώνη

    Του Δημήρη Καζάκη
    Οικονομολόγου – αναλυτή

    Η κατάσταση στην ευρωζώνη συνεχίζει να επιδεινώνεται ραγδαία. Μέρα με τη μέρα αποκαλύπτεται ακόμη και στους πιο εθελοτυφλούντες ότι το πρόβλημα δεν είναι δημοσιονομικό, δηλαδή δεν είναι πρόβλημα κρατικών ελλειμμάτων. Είναι πρώτα και κύρια πρόβλημα τραπεζών και ιδιοσυστασίας του ευρώ. Οι εργαζόμενοι, οι οικονομίες και τα κράτη της ευρωζώνης υποβάλλονται σε μια σκληρή, κοινωνικά ανάλγητη και παντελώς αδιέξοδη λιτότητα προκειμένου να στηριχθούν οι τράπεζες και φυσικά το πάλαι ποτέ «ισχυρό ευρώ».

    Σύμφωνα με το Bloomberg (15.6), «η πτώση του ευρώ σχεδόν στο χαμηλότερο επίπεδο των τεσσάρων ετών σημαίνει ότι τα καναδικά δολάρια και τα ελβετικά φράγκα σημειώνουν μερίδια – ρεκόρ στις παγκόσμιες πωλήσεις ομολόγων καθώς οι επενδυτές δραπετεύουν από την αναταραχή στην αγορά του κυβερνητικού χρέους της Ευρώπης». Αυτός είναι ο μεγάλος καημός των ευρωκρατούντων. Πώς θα κρατήσουν τους επενδυτές -κερδοσκόπους στο ευρώ. Έτσι τσακίζουν ό,τι έχει απομείνει στην ευρωζώνη από κοινωνικές δαπάνες, βυθίζουν σε εργασιακή απόγνωση την πλειονότητα των εργαζομένων, συνθλίβουν κάθε έννοια κοινωνικής ασφάλισης, ανοίγουν ακόμη περισσότερο τις οικονομίες τους στις καταστροφικές δυνάμεις των αγορών. Όλα αυτά με την ελπίδα ότι οι κερδοσκόποι θα δείξουν κάποιο μεγαλύτερο ενδιαφέρον για το ευρώ, πέρα από βραχυπρόθεσμα παιχνίδια με τη διακύμανση της ισοτιμίας του. Η ευρωζώνη εξελίσσεται ανοιχτά πια σ’ ένα απέραντο κοινωνικό κρεματόριο.

    Το… περιούσιο νόμισμα

    Όμως όλα αυτά δεν έχουν καμία σημασία για τους προσκυνητές του ευρώ. Ας είναι καλά το «ισχυρό ευρώ» και ποιος νοιάζεται για λαούς και χώρες. Προκειμένου να διασωθεί το περιούσιο νόμισμα, όπως τουλάχιστον ελπίζουν οι πιστοί του, ας θυσιαστούν και λαοί και χώρες της ευρωζώνης. Έτσι κι αλλιώς πρόκειται για αναλώσιμα είδη. Σ’ αυτό το πλαίσιο δίνουν και παίρνουν τα σχέδια για την αναδιοργάνωση της ευρωζώνης. Το ένα χειρότερο από το άλλο. Πρόσφατα σε άρθρο του στους «Financial Times» (15.6) o Γκαμπίζ Αλαχάνι, της Iveagh Private Investment House, προτείνει την άμεση δημιουργία ενός Ευρωπαϊκού Νομισματικού Ταμείου, το οποίο να εξαγοράσει ολόκληρο το δημόσιο χρέος της Ελλάδας, να αναλάβει τις χρηματοδοτικές ανάγκες της Ισπανίας και της Πορτογαλίας και να μετατραπεί τελικά σε κεντρικό δημόσιο ταμείο για ολόκληρη την ευρωζώνη. Σε μια τέτοια προοπτική όπου τα κράτη δεν θα έχουν καν το δικαίωμα στον δικό τους προϋπολογισμό, τότε σε τι θα χρειάζονται; Σε τίποτε, εκτός από το να αποτελούν αποτελεσματικούς εισπρακτικούς μηχανισμούς υπέρ του κεντρικού ταμείου της ευρωζώνης. Όσο για τους λαούς, θα μετατραπούν και τυπικά σε υπηκόους τη ευρωζώνης χωρίς δικαιώματα, αλλά με την υποχρέωση να καταβάλλουν φόρους και να αναζητούν εργασία σε μια αγορά που δεν αναγνωρίζει κανενός είδους εξασφάλιση για τον εργαζόμενο.

    Αυτό είναι το τυπικό «όραμα» των επενδυτών για το μέλλον της ευρωζώνης. Κι αυτό είναι το πραγματικό διά ταύτα της επιδιωκόμενης «ομοσπονδιοποίησης της Ευρώπης», που παπαγαλίζει από δεξιά και αριστερά το πολιτικό προσωπικό των τραπεζιτών και των κερδοσκόπων. Οι παλιές «ομοσπονδιακές πολιτείες» της μοναρχίας, που τόσο κατέκριναν οι μεγάλοι Ευρωπαίοι διαφωτιστές, αναβιώνουν σε υπερεθνική κλίμακα. Ο σύγχρονος «ευρωπαϊσμός» δείχνει πια τα δόντια του σ’ όλους τους λαούς στην ευρωζώνη και την Ε.Ε., αποδεικνύοντας στην πράξη πόσο βαθιά αντιδραστικός και αντιδημοκρατικός είναι.

    Θυσία στις τράπεζες

    Προς τι όμως όλα αυτά; Όλα γίνονται για τις τράπεζες. Για τα μεγαθήρια της χρηματιστικής αγοράς που έχουν εθιστεί όλα αυτά τα χρόνια να κερδοσκοπούν ασύστολα με ομόλογα και τίτλους χρέους. Στις 14 του μηνός οι αγορές τραπεζικών ομολόγων στην ευρωζώνη υποχώρησαν στο χαμηλότερο επίπεδο από την εποχή της χρεοκοπίας της Lehman Brothers Holdings Inc. το 2008, που σήμανε και την έναρξη του μεγαλύτερου παγκόσμιου κραχ της μεταπολεμικής περιόδου. Η διαγραφή χρεών από τα χαρτοφυλάκια των μεγάλων ευρωπαϊκών τραπεζών προχωρά, λόγω της ύφεσης, της κρίσης δημόσιου χρέους και ελλειμμάτων στην ευρωζώνη, τόσο αργά που πολλοί είναι εκείνοι που φοβούνται ένα νέο μεγάλο κραχ στην ίδια την ευρωζώνη. Ένα κραχ που δεν θα αφήσει πολλά περιθώρια στο ευρώ.
    Ήδη οι περισσότερες ευρωπαϊκές τράπεζες βρίσκονται στην κατάσταση της Lehman Brothers. Κι αυτό είναι φυσικό. Για να επανέλθει σε ισορροπία το τραπεζικό σύστημα της ευρωζώνης και μαζί του να ανακάμψει το ευρώ, θα πρέπει να ξεφορτωθεί, να «κουρέψει», το επιπλέον φορτίο χαρτιών που βρίσκεται στα χαρτοφυλάκιά του και να επανέλθει περίπου στο επίπεδο του 2004 οπότε η αξία της τραπεζικής περιουσίας ανερχόταν στα 20,4 τρισ. ευρώ. Με άλλα λόγια, θα πρέπει να διαγράψει περιουσιακά στοιχεία άνω των 10 τρισ. ευρώ. Δηλαδή θα πρέπει να διαγραφεί τραπεζική περιουσία αξίας μεγαλύτερης του συνολικού ΑΕΠ της ευρωζώνης για το 2009. Μπορεί να συμβεί αυτό; Μπορεί κάποιο κράτος της ευρωζώνης, ή όλη μαζί η ευρωζώνη, να αναλάβει το κόστος αυτής της διαγραφής; Μάλλον όχι. Ακόμη κι αν υποτιμήσει την εργασία και την οικονομία της ευρωζώνης κατά 50%.

    Η κατάσταση του τραπεζικού συστήματος θα οδηγήσει σε αδιέξοδο την ευρωζώνη, μια και οι μεγάλες κυρίως τράπεζες απορροφούν μαζικά τη ρευστότητα, το κυκλοφορούν χρήμα από την οικονομία, χωρίς να το αποδίδουν έστω με τη μορφή δανείων. Ολόκληρη η οικονομία της ευρωζώνης έχει κυριολεκτικά «στεγνώσει» από χρήμα. Πρώτα και κύρια οι πιο αδύναμες χώρες της ευρωζώνης, οι οποίες έτσι σπρώχνονται στον γκρεμό. Είναι χαρακτηριστικό ότι η Ισπανία έχει ήδη υπερκεράσει την Ελλάδα σε προβλήματα. Μετά τη χρεοκοπία των αποταμιευτικών της τραπεζών, που φανερώνει ακριβώς την τεράστια έλλειψη ρευστού από την οικονομία της, η Ισπανία ουσιαστικά έχει ήδη αποκλειστεί από τη διεθνή αγορά κεφαλαίων. Σύμφωνα με την ισπανική «El Pais» (15.6), ενώ το κανονικό μερίδιο της Ισπανίας στην ΕΚΤ αντιστοιχεί στο 9% των χρηματικών διαθεσίμων, οι ισπανικές τράπεζες έχουν απορροφήσει ήδη το 16,5% της άμεσης χρηματοδότησης από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Οι «Financial Times» (15.6) αναφέρουν ότι «οι ισπανικές τράπεζες έχουν σπάσει το ρεκόρ δανεισμού από την ΕΚΤ», απορροφώντας 85,6 δισ. ευρώ μόνο τον τελευταίο μήνα. Πρόκειται για το μεγαλύτερο ποσό δανεισμού που δόθηκε σε ευρωπαϊκές τράπεζες όχι μόνο μετά την κατάρρευση της Lehman Brothers τον Σεπτέμβριο του 2008, αλλά από την εποχή που δημιουργήθηκε η ευρωζώνη το 1999. Σημειωτέον ότι οι ισπανικές τράπεζες αντιστοιχούν στο 11% του τραπεζικού συστήματος της ευρωζώνης.

    Χρεοκοπία στην ευρωζώνη

    Τα δεδομένα αυτά φέρνουν αντικειμενικά την Ισπανία πολύ κοντά σε μια άμεση ελεγχόμενη χρεοκοπία μέσω της ενεργοποίησης του «μηχανισμού στήριξης» της Ε.Ε., όπως έγινε και με την Ελλάδα. Κάτι βέβαια που δεν θέλουν με κανέναν τρόπο να δουν οι Γερμανοί, οι οποίοι πιέζουν ασφυκτικά την ισπανική κυβέρνηση να μην κάνει χρήση του «μηχανισμού στήριξης». Σε απάντηση αυτής της πίεσης η ισπανική κυβέρνηση ζήτησε να δημοσιοποιηθούν τα πραγματικά δεδομένα της κατάστασης των τραπεζών όχι μόνο στην Ισπανία, αλλά και στην ευρωζώνη. Η δήλωση αυτή έφερε αναστάτωση στους τραπεζικούς κύκλους, με τον Ζόσεφ Άκερμαν της (αμαρτωλής σ.σ.-πλοηγός) Deutsche Bank να δηλώνει ότι μια τέτοια δημοσιοποίηση «θα ήταν κάτι πολύ, μα πολύ επικίνδυνο» για όλες τις μεγάλες τράπεζες της ευρωζώνης. («El Pais», 15.6)
    Η κατάσταση αυτή κάνει τους περισσότερους αναλυτές, ακόμη και των χρηματοπιστωτικών οίκων, πολύ απαισιόδοξους για την τύχη του ευρώ και της ευρωζώνης. Έτσι οι αναλυτές της γαλλικής AXA, σε μια πρόσφατη έκθεσή τους προς τους επενδυτές και τις αγορές, εκτιμούν ότι υπάρχει ισχυρή πιθανότητα να διασπαστεί η ευρωζώνη ή να διαλυθεί στο αμέσως επόμενο χρονικό διάστημα, παρά τις όποιες προσπάθειες «διάσωσης» των χωρών του ευρωπαϊκού Νότου. («The Daily Telegraph», 14.5)

    Η ελληνική καταστροφή

    Όσο για την Ελλάδα, οι κ.κ. Παπανδρέου και Παπακωνσταντίνου δεν περνά ημέρα που να μη δηλώνουν ότι η χώρα δεν πρόκειται να χρεοκοπήσει, με τον ίδιο στόμφο και την ίδια σιγουριά που τον περασμένο Ιανουάριο δήλωναν ότι δεν πρόκειται να αφήσουν τη χώρα να καταφύγει στο ΔΝΤ. Όλα πάνε καλά… Γι’ αυτό και εμφανίζονται ότι ξαφνιάστηκαν με την πολλαπλή υποβάθμιση της Moody’s της Ελλάδας και των τραπεζών της. Δείχνουν να μη θυμούνται ότι η υποβάθμιση αυτή είχε προαναγγελθεί από την ίδια τη Moody’s ήδη από τον Απρίλιο, εκτός κι αν άλλαζε δραματικά η κατάσταση. Η κατάσταση όχι μόνο δεν άλλαξε, αλλά πάει από το κακό στο χειρότερο εξ ου και η υποβάθμιση. Δείχνουν να μη γνωρίζουν ότι τα ελληνικά ομόλογα βρίσκονται στα ύψη και η πιθανότητα χρεοκοπίας είναι η υψηλότερη για χώρα σ’ ολόκληρη την υφήλιο. Δείχνουν να μη γνωρίζουν ότι οι ελληνικές τράπεζες επιβιώνουν αποκλειστικά από τη στήριξη της ΕΚΤ και της Τράπεζας της Ελλάδος.
    Για το μόνο που ενδιαφέρεται αυτήν τη στιγμή η κυβέρνηση είναι να επιταχύνει το έργο καταστροφής που έχει αναλάβει με το «μνημόνιο». Κι αυτό γιατί γνωρίζει ότι οι ημέρες της είναι μετρημένες. Η αναδιαπραγμάτευση και αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους από την κυβέρνηση και το ΔΝΤ είναι πια πολύ κοντά. Ιδίως αν η κατάσταση της ευρωζώνης επιδεινωθεί ακόμη περισσότερο και η Ισπανία δεν θα μπορεί πλέον να κρατηθεί στην επιφάνεια.
    Αυτό που νοιάζει την κυβέρνηση είναι πριν οδηγηθεί η Ελλάδα στην αναδιάρθρωση του χρέους να κατοχυρώσει την παράδοση της χώρας στους δανειστές της με την περίφημη «δανειακή σύμβαση» που υπέγραψε στις 8 Μαΐου. Το κύριο στοιχείο της «δανειακής σύμβασης» με την Ε.Ε. και το ΔΝΤ είναι η πλήρης παραίτηση από κάθε έννομο δικαίωμα της χώρας για την υπεράσπιση των δικαιωμάτων της έναντι οποιασδήποτε καταχρηστικής πρακτικής των δανειστών της. Στη διεθνή πρακτική δεν θα βρει κανείς χειρότερη δανειακή σύμβαση ανάμεσα σε κράτη ή ακόμα και σε ιδιώτες. Σε ιδιωτική επικοινωνία με στέλεχος του ΔΝΤ που έχει πολύχρονη εμπειρία από τη διαπραγμάτευση ανάλογων δανειακών συμβάσεων μας είπε ότι η ελληνική κυβέρνηση, όχι μόνο δεν έφερε την παραμικρή αντίρρηση σε ό,τι της ζητήθηκε, αλλά αποδέχτηκε ρήτρες που καμιά άλλη χώρα, σύμφωνα με την εμπειρία του, δεν έχει αποδεχτεί. «Δεν μου έχει ξανατύχει καμιά άλλη τέτοια περίπτωση, όπου μια κυβέρνηση να παραδίδει αμαχητί και τόσο εύκολα τη χώρα και τον λαό της».
    Έτσι έφτασε «η δανειολήπτρια Ελλάδα» να «παραιτείται αμετάκλητα και άνευ όρων από κάθε ασυλία που έχει ή πρόκειται να αποκτήσει σε σχέση με τα περιουσιακά της στοιχεία» ή από κάθε νομική διαδικασία συμπεριλαμβανομένης της ασυλίας από την άσκηση αγωγής, κατάσχεσης, αναγκαστικής εκτέλεσης κατά των περιουσιακών της στοιχείων, εφόσον δεν απαγορεύεται αυτό από ειδικό νόμο (όρος 14 παρ. 5 της Σύμβασης). Ενώ το Νομικό Συμβούλιο του Κράτους, με γνωμοδότησή του, μας ξεκαθαρίζει το νόημα αυτού του όρου της Σύμβασης: «Ούτε ο Δανειολήπτης ούτε τα περιουσιακά του στοιχεία έχουν ασυλία λόγω εθνικής κυριαρχίας…».Με άλλα λόγια, η κυβέρνηση παραιτείται από την εθνική κυριαρχία της χώρας, δηλαδή παραιτείται από την προάσπιση όχι μόνο της δημόσιας περιουσίας, αλλά και του εθνικού εδάφους έναντι των απαιτήσεων από τους δανειστές. Έτσι ολόκληρη η χώρα υποθηκεύεται και τίθεται στη διάθεση των δανειστών. Και μόνο αυτός ο όρος αρκεί, με βάση το Διεθνές Δίκαιο, για να χαρακτηριστεί η δανειακή σύμβαση ως αποικιοκρατική. Ανάλογη σύμβαση δεν υπάρχει στην ιστορία του ελληνικού κράτους από την εποχή της περίφημης «πράξης υποτέλειας» του Κωλέττη στα 1826. Με μόνο μια εξαίρεση, τις «δανειακές συμβάσεις» που υπέγραψαν οι κυβερνήσεις των δωσίλογων με τις ιταλικές και γερμανικές δυνάμεις κατοχής.

    Αγγλικό δίκαιο

    Αυτό που επίσης κάνει εντύπωση είναι ο «ορισμός του αγγλικού δικαίου ως εφαρμοστέου δικαίου για τη σύμβαση». Πολλοί αναρωτιούνται γιατί έγινε αυτό. Ο βασικός λόγος δεν έχει να κάνει με το ΔΝΤ, αλλά με το γεγονός ότι η νομολογία του αγγλικού δικαίου, λόγω του αποικιοκρατικού παρελθόντος της Βρετανίας, δίνει την ευκαιρία για εξαιρετικά ευνοϊκές αποφάσεις υπέρ των δανειστών. Για παράδειγμα, το 90% των καταχρηστικών αποφάσεων σε βάρος χωρών από επενδυτικά κεφάλαια «προβληματικών χρεών», κοινώς γύπες, παίρνονται από βρετανικά δικαστήρια.

    Σύμφωνα με τα ειωθότα στη διεθνή αγορά δανεισμού με ομόλογα, ό,τι ισχύει για έναν δανειστή ισχύει για όλους τους δανειστές (pari passu). Αυτό σημαίνει ότι η δανειακή σύμβαση που υπέγραψε η ελληνική κυβέρνηση, οι καταχρηστικοί της όροι, η παραίτηση από την εθνική κυριαρχία, ο ορισμός του αγγλικού δικαίου κ.ο.κ. ισχύουν όχι μόνο για τον δανεισμό από την Ε.Ε. και το ΔΝΤ αλλά για όλους τους κατόχους ομολόγων του ελληνικού δημόσιου χρέους. Με αυτόν τον τρόπο όλοι οι κερδοσκόποι της αγοράς έχουν το απαραίτητο νομότυπο εργαλείο για να απαιτήσουν τη λεηλασία, τη δήμευση και τη διάλυση της χώρας. Αυτός είναι ένας επιπλέον σοβαρός λόγος, όχι μόνον για να φύγει νύχτα η κυβέρνηση και οι συνοδοιπόροι της από τη χώρα, αλλά και για τον λαό να επιβάλει άμεσα την ανατροπή της δανειακής σύμβασης και του μνημονίου, που μπορεί να γίνει μόνο με τη μη αναγνώριση του χρέους και την άρνηση της αποπληρωμής του.

    Αναδημοσίευση απο την εφημερίδα  Ποντίκι και ιστολόγιο Κ.Καββαθά εδω
    (έμφαση, τονισμός, λινκς απο πλοηγός)

    FED.ECB @ GREECE.COM ΚΑΙ ΤΟ ΤΕΛΟΣ ΤΗΣ ΕΥΡΩΠΗΣ

    February 14, 2010 Leave a comment

    Η Ευρώπη βαδίζει αυτοκτονικά πρός την διάλυσή της. Το οικονομικό της μοντέλο, δομημένο σε τεράστιες οικονομικές παραγωγικές, κοινωνικές, και πολιτικές ανισότητες καταρέει σάν χάρτινος πύργος. Οι μύωπες Γερμανοί ξανακαταστρέφουν στο πέρασμά τους γιά τρίτη φορά μέσα σε 100 χρόνια τα πάντα στην Ευρώπη, αυτήν την φορά όχι με ερπύστριες και στούκας, αλλά αρνούμενοι υπεροπτικά να υποτιμήσουν γενναία το “υπερήφανα” φουσκωμένο μάρκο -ευρώ , βυθίζοντας έτσι την γερασμένη ήπειρο σε ένα πρωτοφανές σπιράλ στασιο/αποπληθωρισμού με συνεπαγόμενη καταστροφή της παραγωγής των PIIGS και την μαθηματικά επερχόμενη αποδόμηση του οικονομικού, κοινωνικού, και πολιτικού ιστού τους.

    Οι “Γερμανοί ξανάρχονται” αφ’ενός για να αποτελειώσουν οτι άφησαν στην μέση το 1945 στα αλατορυχεία της Θουριγκίας με τον κλεμμένο Ευρωπαικό πλούτο σε συνεργασία με τον στρατηγό Πάττον και την 3η Αμερικανική στρατιά ( TASK FORCE WHITNEY and TASK FORCE HANSEN), και αφ’ετέρου να επιταχύνουν μέσω του νέου Αξονα των διεθνών τοκογλύφων την διάλυση και αποδόμηση των εθνικών κρατών μέσα στο πνεύμα της Νέας Τάξης, το 4ο Ράιχ…

    Ακολουθεί αναδημοσίευση απο εδώ

    The Coming Euro Collapse : How a Greek default could cause a run on the European banking system.

    The Collapse Of The Euro– with Germany having such a different economy than the PIIGS (Portugal, Ireland, Italy, Greece, and Spain) the weaker economies of the Euro region had a choice- to leave the Euro or to suffer massive deflation (since prices where too high and devaluation impossible due to the fact that they didn’t have control on the currency). Massive deflation meant budget deficits north of 10% of GDP and with no monetization possible the sovereign debt market of the PIIGS started to collapse.
    Some countries tried to cut the budget, which brought severe civil unrest while the economy continued to deteriorate. Others refused to physically reform which resulted in further revolts in their sovereign bond markets. The first domino to fall was Greece– when the yield on the 10 year government bond reached 8% percent it was clear that without a bailout from Germany they where bust, and bust they went. Like after the collapse of Lehman Brothers, the collapse of Greece caused a general panic in the markets, with government bonds of the rest of the PIIGS collapsing since it was clear that Germany will not bail them out. European banks refused to lend to each other and the havoc was over only when the rest of the PIIGS left the currency.

    After attacking Greece, the euro bond vigilantes have decided to attack Portugal:

    Portugal 2 year government bond yield YoY

    This is no surprise since opposition parties in Portugal have defeated a government austerity plan and passed their own bill allowing the country’s regions to rack up more debt. The minority Socialist government fiercely opposed the bill that was passed Friday, which raises strong questions about whether Portugal can deliver on promises to prune its swollen budget deficit
    (See full story here).

    Portugal’s center-left Socialist government wants to reassure financial markets it will abide by its state budget, presented last month, which includes a commitment to bring the deficit to below the 3 percent limit for euro zone countries by 2013. The deficit is expected to have reached a record 9.3 percent of gross domestic product last year.
    But opposition parties have united behind a proposal to allow the Azores and Madeira islands to rack up debt.
    That plan would punch a euro400 million (US$550 million) hole in the government’s budget over the next four years. The opposition parties together have enough votes to push the proposal through in Friday’s parliamentary session.
    Finance Minister Fernando Teixeira dos Santos said in a televised address late Thursday that the proposal would have “grave consequences” for state finances. He urged the opposition parties to back off from the plan.
    Beside that, according to Bloomberg, Portugal had a failed auction two days back.
    Portugal sold 300 million Euros ($417 million) of 12-month bills today after indicating it planned to issue 500 million Euros. The securities were sold to yield 1.38 percent, compared with 0.93 percent at a Jan. 20 auction. Portuguese central bank Governor Vitor Constancio said yesterday that cutting the budget deficit will require “difficult” measures and that the economy is unlikely to catch up with its European peers any time soon.
    “The news flow for Portuguese government bonds is rather negative,” said David Schuautz an interest-rate strategist in Frankfurt at Commerzbank AG. “There is a decent upward risk in spread terms for Portuguese bonds. They could go much further.”
    In the meantime, Spain presented a plan for slashing the budget deficit by two thirds, in a desperate effort to avoid Greece’s faith.
    The Cabinet will discuss spending cuts of as much as 50 billion Euros ($70 billion) by 2013 including a proposal to tighten pension rules. (Read full story here).

    In Greece massive strikes are being planned:
    Greece, under intense pressure from markets and other European Union governments to get a grip on its deficit, faced a first wave of strikes, with customs and tax officials walking off the job for 48 hours.
    Greece’s customs strike will choke imports until next week, with fuel supplies likely to suffer first. Lines of trucks were already forming at the country’s borders, with customs workers allowing through only perishable goods and pharmaceuticals.
    More walkouts are planned for later this month, with the country’s two largest umbrella union organizations calling for 24-hour strikes, one for Feb. 24….

    The failure of attempts to cut the budget was no surprise to our readers since it should be clear that the problem is not budget deficits but the Euro system itself.
    The price level at the PIIGS is too high and wages most go down on the international level, while the budget cuts needed for these countries to remain solvent during a deflationary depression enforced on them by Germany via the Euro are so staggering that no modern democracy will be able to handle. As the riots in Greece have shown, any government in the world that will try to make public spending cuts in double digit percentage points will not survive. Not to talk about the fact that will need to lower the minimum wage during a depression, an action never done by any government. (See : Budget Cuts are doomed to fail ).
    The strong countries at euro region, mainly Germany have two options:
    a) Let Greece and Portugal go bankrupt. In that case, much like what happened after Lehman brothers was left to under, the implicit grantee of the rest of the PIIGS will be questions and their bond will probably tumble causing a full blown physical crisis across the euro area. My guess is that under that scenario government bonds across the world will tumble, excluding the U.S, Germany and other relatively stable countries with possible serious problems in the European banking system.
    b) Bailout Greece. In that case German government bonds will come in to question since they can’t possibly bail everybody out.
    c) Massive devaluation of the euro which seems unlikely since there needs to be probably a 50% or more devaluation in order to counter deflationary forces in the PIIGS. (See : possible impactions of a Greek default με αναφορές στον διοικητή της ΤτΕ κ.Προβόπουλο).

    How a Greek defualt could cause a run on the European banking system.

    The big time bomb, as was the case with Lehman Brothers and AIG is the CDS counterparty risk, since Greek banks were active CDS players, and no one really knows their exposures.
    French and Swiss banks had the most dealings with Greece as of the end of September according to the Bank for International Settlements. The French banks that have the largest Greek businesses are Credit Agricole, which owns Emporiki Bank of Greece SA, and Societe Generale SA, which has stakes in Geniki Bank SA and Hellas Finance.
    A debt crisis in Portugal and Spain will cause a larger calamity since claims of foreign banks, led by German lenders, on Spain represent 3.8 times those against Greece.
    German banks’ claims against Spain are $240 billion, and those of French banks are $196 billion. Credit Agricole owns about 19 percent of Madrid-based Bankinter SA
    One of the reasons Greece is such a plumbing problem is because for years, banks have done enormous OTC derivatives business with them, and indeed many other sovereign and quasi-sovereign entities across Southern Europe on an un-collateralized or under-collateralized basis.

    There is no way to hedge jump-to-default or jump-to-repudiation risk, apart from buying enormous amounts of short-dated credit default swaps referencing Greece. This explains why some banks have been paying 375 basis points or more for March 2010 sovereign CDS on Greece

    Yesterday, short-term credit default swaps on Greece ballooned to 670 basis points, and Portugal shot out to 225 basis points.
    Banks in Europe continue to reassess their OTC un-collateralized or under-collateralized OTC derivative exposure to sovereign and quasi-sovereigns in Southern Europe, beside the fact that banks continue to shuffle out any Greek sovereign collateral they may be holding and are increasing the haircuts for people looking to finance Greek and Portuguese sovereign debt.

    But the problem is much larger than just the CDS swap market. Since the weak European countries don’t control their own currency there is no mechanism by which to devalue the currency, get rid of real value of the debt and bring down real wages without massive unemployment, strikes, and wage and spending cuts.

    If Greece was to default on its debt the banks of the country will collapse immediately.

    At that event there will be no way for the government to save the depositors of the banks since they will not be able to print or borrow money. The implications to the credit markets for such an event will be enormous since no bank will want to lend to any bank in Portugal, Italy, Ireland, Spain and maybe others.
    Since this will be the first time since the crisis began in 2007 that depositors lost money it will cause a panic and it is very likely that there will be an immediate run on the banks of Portugal, Italy, Spain and Ireland at a time when the countries themselves are unable to raise capital.

    Παλαιότερο άρθρο σχετικά με την καταστροφή της Ελλάδας απο το Γερμανικό σχέδιο του 3ου Ράιχ “Μαργαρίτα” εδω , και τα 70 δις ευρώ χρέος σε εκκρεμότητα της Γερμανίας προς την Ελλάδα.

    Σχετική βιβλιογραφία για το μεγαλύτερο οικονομικό έγκλημα κατά της Ευρώπης εδω. Ο κλέψας του κλέψαντος δηλαδή…



    Εν τω μεταξύ οι επερχόμενες εξελίξεις στην Ελλάδα μέσα από τις σελίδες του defence net σύμφωνες -δυστυχώς- με τα ανωτέρω δημοσιεύματα, προμηνύουν την κοινωνική αντίδραση στο nein της κας Μέρκελ και των Γερμανών…

    Τα “πειραματόζωα” … επαναστατούν – Κοινωνική έκρηξη προ των πυλών


    13-02-2010

    Το έδαφος κάτω από τα πόδια της δείχνει να χάνει η κυβέρνηση, καθώς υπέστη ολoκληρωτικό αιφνιδιασμό την Πέμπτη, όταν η Ε.Ε. αρνήθηκε να λάβει ουσιαστικές αποφάσεις για την αντιμετώπιση της κρίσης στην ελληνική οικονομία παρά τα επώδυνα μέτρα που έλαβε (και τα οποία πυροδοτούν από την Τρίτη ορυμαγδό απεργιακών κινητοποιήσεων και κοινωνικής αναταραχής σε ολόκληρη της Ελλάδα). Με μία χώρα σε κατάσταση…βρασμού και μία Ε.Ε. που “σφυρίζει αδιάφορα” παρά το γεγονός ότι η κυβέρνηση έλαβε τα πιό σκληρά οικονομικά μέτρα μετά τον Β’Π.Π. και έβαλε το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο από την “πίσω πόρτα” στην οικονομική διαχείριση της Ελλάδας.
    Τώρα η κυβέρνηση καλείται να λάβει ακόμα πιό σκληρά μέτρα (κατάργηση 13ου και 14ου μισθού, μαζικές απολύσεις κλπ) τις οποίες ξέρει πολύ καλά ότι δεν πρόκειται να τις αντέξει ως πολιτικός σχηματισμός. Και για όσους δεν το θυμούνται η κυβέρνηση στις εκλογές της 4ης Οκτωβρίου 2009, παρά την εντυπωσική διαφορά σε επίπεδο ποσοστών με την οποία επικράτησε, έλαβε ακριβώς τον ίδιο αριθμό ψήφων με το 2004 που έχασε πανηγυρικά τις εκλογές.

    Η σχηματοποίηση και μορφοποίηση της κοινωνικής δυσαρέσκειας είναι καθαρά θέμα χρόνου να μετουσιωθεί σε πολιτική, έχει αποδείξει η εκλογική ιστορία…

    Ήδη μέσα στο κυβερνών κόμμα οι φωνές που ακούγονται, υπογείως για την ώρα, κατά της τακτικής Παπανδρέου, είναι πολλές και ισχυρές. Χθες η δήλωση περί “πειραματόζωων” (“Δήλωση μωρής παρθένας” χαρακτηρίστηκε στο defencenet.gr από ιστορικό στελεχος του ΠΑΣΟΚ η δήλωση του Γ.Παπανδρέου), προκάλεσε μεγάλη εντύπωση. Έτερο στέλεχος και νυν βουλευτής τόνισε ότι «Έτσι ή αλλιώς με τα μέτρα αυτά δεν πάμε πουθενά ως κόμμα στις επόμενες εκλογές. Νέα μέτρα δεν πρόκειται να δεχθεί κανένας. Καλύτερα να παραιτηθεί τώρα και να σχηματιστεί διακομματική κυβέρνηση για να αναλάβει ο καθένας τις ευθύνες του»!

    Ιδού η δήλωση Παπανδρέου που άναψε φωτιές:

    «Mπροστά σε ένα πρωτόγνωρο για την Ευρωζώνη φαινόμενο, γίναμε εν πολλοίς και πειραματόζωα σε μια μάχη μεταξύ της Ευρώπης και των διεθνών αγορών. Και αυτό έχει και την ιστορική του σημασία, διότι βεβαίως δεν είχε υπάρξει παρόμοιο πρόβλημα στο παρελθόν», είπε χαρακτηριστικά ο Γ.Παπανδρέου.

    Ο πρωθυπουργός, ο οποίος επέστρεψε οργισμένος από τις Βρυξέλλες, όπου σύμφωνα με δημοσιογραφικές πληροφορίες είχε και μια «σκληρή» συνομιλία με τον πρόεδρο της Επιτροπής Ζοζέ Μπαρόζο, δεν μπορεί να πιστέψει ότι οι Βρυξέλλες “του τράβηξαν το χαλί κάτω από τα πόδια“: Σύμφωνα με τον πρωθυπουργό «γίναμε εν πολλοίς και πειραματόζωα σε μια μάχη μεταξύ της Ευρώπης και των διεθνών αγορών». «Τα λέω αυτά, γιατί σε κάθε μάχη που δίνω, τα βρίσκω μπροστά μου. Μου αναφέρουν τις πολιτικές του παρελθόντος, ως απόδειξη ότι δεν μπορούν να εμπιστευθούν τους Έλληνες. Και, βεβαίως, αυτό μας πληγώνει όλους», τόνισε.

    Δεύτερον, στις ευθύνες της προηγούμενης -υπό τον κ. Μπαρόζο πάλι- Ευρωπαϊκής Επιτροπής που, όπως άφησε εμμέσως πλην σαφώς να εννοηθεί, «κάλυπτε» τις κυβερνήσεις της Νέας Δημοκρατίας που παραποιούσαν τα στοιχεία: «Υπήρξε και μια αρκετά μεγάλη προσπάθεια στην Ευρωπαϊκή Ένωση να κρύψουν τις ευθύνες τους πίσω από την Ελλάδα», είπε. «Την ευθύνη της Ένωσης, της Επιτροπής, ακόμη και του Eurostat να είναι σε εγρήγορση, αλλά και να επισημάνουν στην προηγούμενη κυβέρνηση τον ολισθηρό δρόμο που έπαιρνε. Κάτι που έβλεπε, κάτι που ήξερε, παρά τη σκόπιμη παραποίηση των δεδομένων – μια πραγματικά σκόπιμη παραποίηση από τη Νέα Δημοκρατία».

    Πέραν αυτού, ο πρωθυπουργός άσκησε γενικότερα κριτική στην Ευρωπαϊκή Ένωση για τη σημερινή συμπεριφορά της έναντι της Ελλάδας, λέγοντας ότι έδωσε την πολιτική της στήριξη, αλλά «στη μάχη, στις εντυπώσεις και στην ψυχολογία της αγοράς, υπήρξε το λιγότερο άτολμη».

    Εκτός από άτολμη, όμως, δεν κατάφερε, όπως είπε, να έχει ενιαία φωνή:

    «Υπήρξε και απέραντη “μετρολογία” αρμοδίων και αναρμοδίων, πολλαπλοί γιατροί με διαφορετική συνταγογράφηση πάνω από τον ασθενή που λέγεται Ελλάδα. Το αποτέλεσμα ήταν να υπονομεύεται τελικά η ενιαία στήριξη της Ε.Ε., αλλά και να σπρώχνεται η Ελλάδα όλο και περισσότερο στο περιθώριο».

    Ο πρωθυπουργός επεσήμανε ακόμη ότι «όσα πέρασε και εξακολουθεί να περνάει η χώρα μας είναι ένα μεγάλο μάθημα ζωής» και τόνισε ότι για να μπορέσουμε να κάνουμε τις μεγάλες αλλαγές με τρόπο ορθό και συστηματικό, χρειάζεται να ξεφύγουμε από την άμεση κρίση:

    «Είναι εξίσου σημαντικό να δοθεί στην Ελλάδα μια ανάσα ζωής, ώστε να μπορεί να έχει το χρόνο και τη δύναμη να ανορθώσει την οικονομία της και τους θεσμούς της… Να της δοθεί η απαραίτητη πίστωση εμπιστοσύνης», τόνισε.

    Το θέμα είναι κατά πόσον ο Γ.Παπανδρέου θα καταφέρει να πείσει. Και στο εσωτερικό και στο εξωτερικό.

    Το θέμα ειναι να αντέξει ο Ελληνικός Λαός, μαζί με τα υπόλοιπα πειραματόζωα-λαούς “PIIGS” της Ευρώπης, Ισπανία, Ιταλία Ιρλανδία, Πορτογαλία ( κι εντός ολίγου έπονται και οι “Ανατολικοί συνέταιροι”, τα φρέσκα ινδικά χοιρίδια). Και ενωμένος ο Ελληνικός Λαός, περήφανα και με ψηλά το κεφάλι να αντιμετωπίσει το NEIN και την οικονομική τρομοκρατία της κας Μέρκελ και του Βερολίνου με το δικό του ΟΧΙ. Οι πατεράδες μας τόλμησαν μόνοι στην ηπειρωτική “Δυτική” Ευρώπη του ’40 να αντισταθούν αποφασιστικά στην κρεατομηχανή του 3ου Ράιχ με τεράστιο κόστος. Ας τολμήσουμε κι εμείς να αποσπαστούμε από τον ευρολετήρα του 4ου Ράιχ και των συνεργαζόμενων διεθνών τοκογλύφων. Η Ελλάδα υπήρχε πρίν το ευρώ, τις απερίσκεπτες φιέστες της ένταξης, και θα υπάρχει και μετά την αναπόφευκτη καταστροφή του. Ακόμα κι αν καταπιούμε τις όποιες προσβολές, το ακριβό και τοξικό ευρώ είναι καταδικασμένο.
    Με η χωρίς εμάς, το Βερολίνο μοιραία θα υποστεί την τιμωρία της κοντόφθαλμης γερμανοκεντρικής γεωπολιτικής του πορείας, οικονομικής ανάπτυξης, και τον θανάσιμο “τοξικό συνεταιρισμό” με τους μεγαλοαπατεώνες της Wall Street…

    THE OUZO CRISIS…

    February 11, 2010 Leave a comment

    Ενδιαφέρουσα δημοσίευση οικονομικής ανάλυσης για τους ευρω-μετέχοντες PIIGS (G=Greece ) στην βρεττανική εφημερίδα TELEGRAPH. Ακόμα μεγαλύτερο ενδιαφέρον παρουσιάζουν οι γνώμες στα σχόλια των αναγνωστών.

    …Greece’s drama has already metastasised into a wider systemic crisis. The world risks a replay of the Lehman collapse if this runs unchecked, this time involving sovereign dominoes.
    Barclays Capital says the net external liabilities of Greece are 87pc of GDP, or €208bn (£182bn). Spain is worse at 91pc (€950bn), and Portugal worse yet at 108pc (€177bn); Ireland is 68pc (€123bn), Italy is 23pc, (€347bn).
    Add East Europe’s bubble and foreign debts top €2 trillion

    συνέχεια εδω : THE OUZO CRISIS…

    επίσης διαβάσαμε εδω για το άρθρο 122 της συνθήκης της Λισσαβώνας :

    …Article 122

    1. Without prejudice to any other procedures provided for in the Treaties, the Council, on a
    proposal from the Commission, may decide, in a spirit of solidarity between Member States,
    upon the measures appropriate to the economic situation, in particular if severe difficulties arise in the supply of certain products, notably in the area of energy.

    2. Where a Member State is in difficulties or is seriously threatened with severe difficulties
    caused by natural disasters or exceptional occurrences beyond its control, the Council, on a proposal from the Commission, may grant, under certain conditions, Union financial assistance to the Member State concerned. The President of the Council shall inform the European Parliament of the decision taken.

    What I should have done was post the link to the original post on this topic, where I gave the sources for Article 122 being the legal justification for the Greek bail-out. Here is the LINK.
    There is no doubt that Article 122 is being proposed as the means for a Greek bail-out. I apologise to readers for not making the link yesterday.
    I am sure a brief power cut could be arranged easily enough, if this has to be a text book operation. The threat is real enough, and not something I’ve fabricated to stir up ‘anything’, as one commenter suggested.

    Original Report From Open Europe

    UK could face £7bn bill if the EU bails out Greece;
    Anatole Kaletsky: The eurozone will be tested to “near-destruction”

    The Mail on Sunday reported that if an EU rescue fund for the troubled Greek economy matched the country’s budget deficit, the UK would be asked for £7billion, assuming contributions matched each country’s share of the total EU economy. The article noted that, until now, discussion has focused on whether fellow eurozone members could be asked to bail out Greece. But under Article 122 of the EU Treaty, all EU members could be liable. The Treaty article says: “Where a member state is in difficulties or is seriously threatened with severe difficulties caused by natural disasters or exceptional occurrences beyond its control, the council of ministers, on a proposal from the European Commission, may grant, under certain conditions, Union financial assistance.” The paper reported that the EU Council decision would be made on a majority vote with Britain having no veto. If other troubled eurozone members such as Ireland or Spain were excused from making a contribution, Britain’s share could be even larger. A Treasury source would not comment on whether any official calculations have been made regarding Britain’s potential exposure…


    Επίσης, τα τελευταία παγκόσμια γεωπολιτικά οικονομικά νέα απο τον Μαξ Κάιζερ στο εβδομαδιαίο του ρεπορτάζ απο το κανάλι Russia Today-RT.

    ΣΟΣΙΟΝΟΜΙΚΣ (SOCIONOMICS) ΚΑΙ Ο ΦΙΜΠΟΝΑΤΣΙ

    January 10, 2010 Leave a comment

    Φιμπονάτσι και “σοσιονόμικς”.
    Οι Αριθμοί ορίζουν και την Mηχανή της Ιστορίας

    Καθώς η “παγκόσμια κρίση” απειλεί πλέον οχι μόνον να διαλύσει την Ευρωπαική Οικονομική Νομισματική Ενωση και το “σκληρό” ευρώ, αλλά να συμπαρασύρει και την πολιτική Ευρωπαική Ενωση σε φυγόκεντρες διαδικασίες διάσπασης και σύγκρουσης, ειναι καιρός για μιά συστημική επανεκκίνηση. Μία επίκαιρη και αποκαλυπτική ταινία, η Κρυφή Μηχανή της Ιστορίας, που ασχολείται με την θεωρία της σχέσης της ανθρώπινης μαζικής (κοινωνικής, πολιτικής, θρησκευτικής, οικονομικής) διάθεσης και των πολυεπίπεδων και πολυμορφικών δράσεων και αντιδράσεων που ακολουθούν τις διαφορετικές αυτές διαθέσεις, προσφέρει μία διαφορετική αναλυτική πλατφόρμα, μιά νέα συστημική αφετηρία, και τροφή για σκέψη για την κατανόηση του ευρωπροβλήματος, την παρούσα και μελλοντική γεωστρατηγική θέση της, και την πιθανότητα για σωτηρία της ραγισμένης Ενωσης.
    Με εναν στους πέντε Ευρωπαίους πολίτες άνεργους (λ.χ. Ισπανία 20%), τα λογιστικά τρύκ της ΕΚΤ με το ευρώ, την λάθος εκτίμηση του πολύπλοκου προβλήματος και την καταστροφική οικονομική πολιτική εκ μέρους των Βρυξελλών, την συνεπαγόμενη αδυναμία παραγωγικής ανάτασης της Ιβηρικής, των Βαλκανίων, της Ιταλίας, της Γαλλίας, της Ιρλανδίας, της Ελλάδας και άλλων συμπασχόντων “συνεταίρων”, το όραμα της Ενωμένης Ευρώπης εξελίσσεται σε εναν εφιάλτη διαρκείας…

    History’s Hidden Engine is the result of more than three years of research and creativity by filmmaker David Moore. Moore traveled North America to capture the insights of 17 brilliant minds, then wove them into this film. In just 59 minutes and with the help of pop songs, news footage and cultural images that are familiar to everyone, this documentary shows how social mood drives trends in movies, music, fashion, finance, economics, politics, the media and war.

    http://video.google.com/googleplayer.swf?docid=8483214695191142670&hl=el&fs=true

    Σχετική βιβλιογραφία εδω