Archive

Archive for the ‘Goldman Sachs’ Category

ΕΘΝΙΚΗ : 1,8 ΦΟΡΕΣ ΥΠΕΡΚΑΛΥΨΗ ΤΗΣ ΠΡΟΣΦΟΡΑΣ

October 13, 2010 Leave a comment

650 εκατομμύρια ζεστά ευρώ, με υπερκάλυψη 1,8 φορές του στόχου, πέτυχε να βάλει στα ταμεία της τελικά η Εθνική Τράπεζα στην προσπάθειά της να ενισχύσει την κεφαλαιακή της επάρκεια με αύξηση κεφαλαίου για να αντέξει μια πιθανή “αναδιάρθρωση” προς τα κάτω των περουσιακών της στοιχείων. Περουσιακά στοιχεία που περιλαμβάνουν φυσικά και ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου που με το πιθανολογούμενο “κούρεμα”  θα έθετε την Εθνική σε προβλήματα επάρκειας των κλασματικών αποθεματικών της.
Μία απολύτως αναγκαία και σωστά χρονισμένη στρατηγική κίνηση εν μέσω του παγκόσμιου νομισματικού χαρτοπόλεμου και κρίσης που μαίνεται, και της τοπικής θύελλας που πλησιάζει με την επερχόμενη παρέλαση των σκελετών που προβλέπεται να ανασύρει η Eurostat απο την ελληνοαμερικανική ντουλάπα των νεοταξιτών αλχημιστών της Goldman Sachs  (και όχι μόνον) και τις σχετικές -αν της επιτραπούν-ανακοινώσεις που έχει εξαγγείλει επισήμως για τις 22 Οκτωβρίου.
Αναβρασμός επικρατεί και στις υπόλοιπες ελληνικές ιδιωτικές τράπεζες της λίστας που αντιμετωπίζουν το ίδιο πρόβλημα, και έχουν μάλιστα αναφερθεί μέχρι και ανεπιβεβαίωτες λυποθυμίες  τραπεζιτών.
Οψόμεθα….

GOLDMAN SACHS@IRAN

September 26, 2010 2 comments
Categories: Goldman Sachs, IRAN, max keiser

ΦΙΜΩΤΡΟ ΣΤΗΝ ΕΛΕΝΗ ΣΚΟΠΗ ΚΑΙ MAX KEISER

September 20, 2010 Leave a comment

Max Κeiser Video: Συμφέρει την Γερμανία η κατάρρευση της Ελλάδας

* “…θέλουν την μετατροπή της Ελλάδας σε Ευρωπαϊκή Ντίσνεϋλαντ για τους τουρίστες… Απορώ που η Ελληνική κυβέρνηση δεν έχει δημοσιοποιήσει τις κρυφές συναλλαγές με την Goldman Sachs…”

Ο Μαξ Κάιζερ καταγγέλει την είσοδο της Ελλάδας σε μία νέα εποχή, χωρίς διαφάνεια, όπου το χρέος μετατρέπεται σε ανταλλάξιμα με γη ομόλογα. Δεν διστάζει στην συνέντευξή του ο κύριος Κάϊζερ, να απευθυνθεί υποτιμητικά απέναντι στους Έλληνες, αποκαλώντας τους “χωριάτες” που θα δώσουν μεγάλη χαρά στους χρηματιστές όταν αυτοί θα πάρουν το χριστουγεννιάτικό τους δώρο…
Παρακολουθήστε την τελευταία συνέντευξη, του ανθρώπου που εδώ και δύο χρόνια αναφέρεται στις εξελίξεις στην Ελλάδα, τις οποίες -δυστυχώς- βιώνουμε σήμερα. Τι ακολουθεί; Ο Μάξ Κάιζερ είναι αρκετά διαφωτιστικός…

Για την ιστορία: Η Ελένη Σκόπη που πήρε τη συνέντευξη, την απέλυσαν από τον 9.84, γιατί έγινε πολύ ενοχλητική για την κυβέρνηση του Γιώργου Παπανδρέου! Για την ιστορία, το πρωτότυπο audio της συνέντευξης βρίσκεται εδώ… και έχει τίτλο “Η Ελλάδα ως βιώσιμη οικονομία είναι παρελθόν”!

πηγή εδώ

…από την αγορά CDS, παίζοντας δηλαδή τη χρεοκοπία της Ελλάδας, η Γκόλντμαν υπολογίζεται ότι κέρδισε ένα έως τρια δισεκατομμύρια δολλάρια. Οι χρηματιστές της Γουώλ Στρητ σφυρίζουν αδιάφορα, δηλώνοντας στους δημοσιογράφους: “η δουλειά μας είναι να βγάζουμε λεφτά, όχι να σκεφτόμαστε τι θα συμβεί στους ¨Έλληνες πολίτες, δεν υπάρχει εξάλλου νόμος που να απαγορεύει να εκμεταλλευτείς τον μαλάκα” (δήλωση του Αμίτ Σαρκάρ, επικεφαλής αμερικανικού επενδυτικού ταμείου, Μαριαν, 20.2.2010)

Το διακύβευμα: υποδούλωση Ελλάδας, υποδούλωση Ευρώπης

Η Ελλάδα γίνεται προνομιακή δίοδος για τον έλεγχο της Ευρώπης και την εξασθένηση του ευρώ, προτού το ευρωπαϊκό νόμισμα καταστεί κύριο αποθεματικό. Επιδιώκεται επίσης να γίνει το νέο υπόδειγμα μιας Ευρώπης χωρίς κοινωνικό κράτος. Μέρκελ και Σαρκοζί άρχισαν να καταλαβαίνουν μόλις αυτό τον μήνα τι συμβαίνει και τις συνέπειες για την Ευρώπη και παραμένουν βασικά αμήχανοι (τουλάχιστον-ed) , παρόλο που έχουν εύκολες λύσεις, που περιγράφουν αρκετά έντυπα, όπως έκδοση ευρωομολόγων ή αγορά από την Κεντρική Ευρωπαϊκή Τράπεζα του ελληνικού χρέους, που θα τσάκιζε τα πόδια των κερδοσκόπων και θα τους ανάγκαζε να ξανασκεφτούν πολλές φορές πριν ξαναεπιτεθούν.

Βερολίνο όμως και Παρίσι παραμένουν δέσμιοι της ιδεολογίας και της αρχιτεκτονικής του ευρώ που τους εμποδίζει να αντιδράσουν με άλλο τρόπο, εκτός από το να απαιτούν περίπου την αυτοκτονία της ελληνικής κοινωνίας. Η Ευρώπη είναι εκ των ένδον υπονομευμένη, όπως αποδεικνύει η δραστηριότητα κατά της Ελλάδας της Ντώυτσε Μπανκ, της PNB Paribas, της Σοσιετέ Ζενεράλ και των ελβετικών τραπεζών στην αγορά CDS, αλλά και η στάση των αρμοδίων της Κομισιόν, των “ευρωπαίων ηλιθίων”, όπως τους αποκαλούν οι Γάλλοι. Η “παγκοσμιοποίηση” είναι φτιαγμένη από και για τους Αγγλοσάξωνες. ¨Οσο για το ελληνικό ζήτημα μοιάζει για ορισμένα τουλάχιστο γαλλικά έντυπα μια μάχη μεταξύ δημοκρατίας και ολοκληρωτισμού, όπως υποδεικνύει η Λιμπερασιόν δημοσιεύοντας, δίπλα-δίπλα, τη φωτογραφία της Βουλής των Ελλήνων και του ουρανοξύστη Goldman Sachs, της μεγαλύτερης τράπεζας του κόσμου που χρησιμοποιεί όλη της τη δύναμη εναντίον μιας μικρής ευρωπαϊκής χώρας…  (Thank you Mr.President-ed)

 απόσπασμα από το πλήρες  σχετικό δημοσίευμα για την Goldman Sachs εδώ

παλαιότερες αναρτήσεις με θέμα Goldman Sachs εδώ

GOLDMAN DOWN

April 18, 2010 2 comments

original post here article αναδημοσίευση απο εδω
Friday, April 16, 2010

Goldman Sacked?

The Goldman fraud charge is obviously huge news.

The Connecticut Attorney general wants to file criminal charges: msnbc video

And New York might not be far behind.

Germany and other European nations and companies might also sue.

ProPublica points out that other major banks did the same thing as Goldman. Yves Smith points to one example:

The Wall Street Journal reports that Dutch bank Rabobank has filed a suit alleging that Merrill Lynch engaged in the same type of behavior as Goldman did with John Paulson, namely, devising a CDO on behalf of a hedge fund who was using it to take a short position, and not disclosing that fact to investors in the deal.

Shahien Nasiripour writes:

Securities fraud charges against Goldman Sachs are just the beginning as federal regulators and investigators comb through the wreckage of a fraud-induced recession, caused by a pervasive and systemic culture of deceit at Wall Street’s biggest firms, say Wall Street analysts.

Simon Johnson thinks “our Pecora moment” – where the powers-that-be are finally confronted, and the tide starts to turn – has arrived.

Are the prosecutions finally starting? Is the dam finally breaking? Has Goldman really been sacked?

Maybe.

But Tyler Durden thinks it’s all bread and circuses.

And as Mish points out (edited slightly for readability):

Here is a list of some of the things the SEC has ignored.

Geithner’s Illegal Money-Laundering Scheme Exposed; Harry Markopolos Says “Don’t Trust Your Government”

77 Fraud, Money Laundering, Insider Trading, and Tax Evasion Investigations Underway Regarding TARP

Secret Deals Involving No One; AIG Coverup Conspiracy Unravels

Questions Geithner Cannot Escape

Time To Indict Geithner For Securities Fraud

Bernanke Guilty of Coercion and Market Manipulation

Paulson Admits Coercion; Where are the Indictments?

Bernanke Suffers From Selective Memory Loss; Paulson Calls Bank of America “Turd in the Punchbowl”

Let the Criminal Indictments Begin: Paulson, Bernanke, Lewis

***

Visit msnbc.com for breaking news, world news, and news about the economy

We need a complete ethics overhaul but we will not see it until people are thrown into prison and corporations have to choose which business they want to be in as opposed to the current state of affairs where anything for a profit is acceptable.

  • Firms give advice based on how much profit the firms will make on it
  • Firms trade their own books to the detriment of clients
  • Firms make upgrades and downgrades after they take positions themselves
  • Firms front-run trades
  • Firms engage in dark pools
  • Firms deemed too big to fail take advantage by upping leverage
  • Firms like Goldman Sachs (which is nothing more than a giant hedge fund with no ethics) have access to Fed funds at low interest rates to do whatever the hell they please

    Is someone finally standing up to the vampire squids of the world?

    Or is this yet another p.r. stunt, where deals will be cut, some tens or hundreds of millions of dollars worth of fines imposed (a slap on the wrist for a behemoth like Goldman), a few low-level patsies will be convicted, and business as usual will continue?

    Only time will tell …

6 comments:

Anonymous said…

Another P.R. stun…that’s it

April 17, 2010 9:08 AM

Peter Principle said…

Almost has to be a PR stunt, because if they follow this line of investigation to its logical (and legal) conclusion, they’re going to end up putting most of Wall Street, and about half of the past two presidential administrations, in prison.

April 17, 2010 1:15 PM

Anonymous said…

Remember when Federal Prosecutor -Patrick Fitzgerald went after Carl Rove???

LOL, April Fools!!! It was all for show then, and this is all for show now.

GS is the PPT Obama cannot do without.

Shake hands with your master, and say hello to fascism for another generation of fools.

April 17, 2010 3:16 PM

Anonymous said…

“…Simon Johnson thinks “our Pecora moment” – where the powers-that-be are finally confronted, and the tide starts to turn – has arrived.”

Well, if that tide has turned, it’ll be one helluva ride downward as the reciprocal response from the “big boys” ain’t gonna be pretty. Hold on to your hats.

April 17, 2010 4:25 PM

Anonymous said…

This seems a dubious proposition. More likely tptb have descided to crash the stock market to raise the value of us bonds. It is a fabulous game, played by very bright people!

April 17, 2010 5:11 PM

Anonymous said…

“Simon Johnson thinks “our Pecora moment” – where the powers-that-be are finally confronted, and the tide starts to turn – has arrived.”

Simon Johnson and his sidekick, Quack, offer the most misleading sort of tripe out there. Throughout the crisis, Johnson, at best a thorough-going system-supporting wuss, has always been just at the edge of meaningful criticism but never quite capable of acknowledging that the system has failed and is now utterly irremediable. “Pecora moment”, Pecschmora moment. We’ll have the same kind of “turning of the tide” that we had “health care reform” with the recently passed Insurance Company Idemnity Act. Johnson needs to quit exploiting the crisis with his TV appearances and book writing. I’ll believe his personal “Pecora
Moment” has come when he helps organize a general strike.

Andrei Vyshinsky

and what about Goldman Sachs shady -to say the least- involvelment in Greece’s engineered financial enslavement to the global money masters?

http://plus.cnbc.com/rssvideosearch/action/player/id/1429600966/code/cnbcplayershare

older posts on Goldman Sachs and here

αναδημοσίευση απο Ναυτεμπορική εδω

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς της Γουόλ Στριτ άσκησε δίωξη την Παρασκευή κατά του οίκου “Goldman Sachs”, με την κατηγορία ότι στην εξέλιξη της διεθνούς οικονομικής κρίσης του 2008, που αναστάτωσε πολλές ανεπτυγμένες οικονομίες, “εξαπάτησε πολλούς επενδυτές” του.

Συγκεκριμένα, ο οίκος κατηγορήθηκε ότι “σε συμπαιγνία” με μεγάλο “αμοιβαίο κεφάλαιο αντιστάθμισης κινδύνων” –αυτό του πρώην υπουργού των Οικονομικών Πώλσον-επιχείρησε με τρόπο ανορθόδοξο να σώσει τα κεφάλαια από πολλά δικά της στεγαστικά δάνεια στο χώρο της κλυδωνιζόμενης (τον Οκτώβριο 2008) αμερικανικής αγοράς ακινήτων, την ώρα που σαυτήν την αγορά διακινούντο αθρόα τραπεζικά δάνεια, με υψηλά επιτόκια, αλλά με αποδέκτες πιστωτές μ αμφίβολη πιστοληπτική ικανότητα.

“Αυτή δε η συμπαιγνία έγινε εν πολλοίς σε βάρος των συμφερόντων των επενδυτών” του ανωτέρω οίκου(…) που “παρουσίαζε στους επενδυτές του το ως άνω αμοιβαίο κεφάλαιο ως “ουδέτερο”, προερχόμενο από “αδιάβλητη τρίτη πηγή”(…) “ενώ στην πραγματικότητα ήταν δικό του”–επιλήψιμο–, πρόσθεσε η αμερικανική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς στη μηνυτήρια αναφορά της.

“Θα εκδικαστεί αυτή η υπόθεση, η πρώτη δίωξη που είναι σχετική με τη μεγάλη οικονομική κρίση του 2008, ενώπιον δικαστηρίου της Νέας Υόρκης”, αναφέρουν οικονομικοί σχολιαστές που μιλούν το Σαββατοκύριακο στα μμε της Νέας Υόρκης.

Αισθητή κάμψη γιά την μετοχή

Οι ραγδαίες εξελίξεις συμπαρέσυραν καθοδικά τους βασικούς δείκτες πολλών χρηματιστηρίων στη δυτική Ευρώπη, στα “κλεισίματα” της Παρασκευής, ενώ είχαν σαφώς ανασταλτικό χαρακτήρα στη συνεδρίαση της ίδιας ημέρας στη Γουόλ στριτ.

Η τιμή της μετοχής του οίκου υποχώρησε στη διάρκεια της συνεδρίασης ως και -12%, όπως σχολίασαν πολλές συναλλασσόμενες πηγές.

“Αστήρικτες νομικά και αθεμελίωτες” χαρακτήρισε, το Σάββατο, ο ανωτέρω οίκος σε μία πρώτη αντίδρασή του αυτήν την επίσημη κατηγορία σε βάρος του.

Ο Μπερνάνκι για τα “swaps” του 2.000 και του ’01 Υπενθυμίζεται, τέλος, ότι ο διοικητής της κεντρικής ομοσπονδιακής τράπεζας των ΗΠΑ, της Fed, Μπεν Μπερνάνκι τόνισε –στη διάρκεια της εβδομάδας καταθέτοντας στο Κογκρέσο– πως η “Goldman Sachs” “δεν παραβίασε καμμία νομοθεσία, βοηθώντας την Ελλάδα να μειώσει το επίπεδο του δημόσιου ελλείμματός της στις αρχές της δεκαετίας του 2000” με την διαδικασία των “swaps” (νόμιμη ανταλλαγή υποχρεώσεων μεταξύ συμβαλλομένων).

«Εξετάσαμε τις συμφωνίες της Goldman Sachs με την Ελλάδα. Ανακαλύψαμε πως το 2000 και το 2001 υπογράφηκε συμβόλαιο, του οποίου το αποτέλεσμα ήταν να μεταβληθεί κατά τι το επίπεδο του χρέους και το ποσοστό του ελλείμματος που η Ελλάδα ανακοίνωνε” στην Eurostat τόνισε ο επικεφαλής της Fed ενώπιον της μεικτής Οικονομικής επιτροπής του Κογκρέσου.

αναδημοσίευση απο το Βημα εδω

Το κόλπο της Goldman Sachs με τον Τζον Πόλσον
Οι αμερικανικές αρχές κατηγορούν την τράπεζα ότι εξαπάτησε τους πελάτες της με δομημένα προϊόντα
ΓΙΩΡΓΟΣ ΤΣΙΑΡΑΣ | Κυριακή 18 Απριλίου 2010

Διαβάστε περισσότερα: http://www.tovima.gr/default.asp?pid=2&ct=16&artId=326513&dt=18/04/2010#ixzz0lTonv1CH

Σάλο στις αγορές παγκοσμίως προκάλεσε η ποινική δίωξη που κατέθεσε την Παρασκευή η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SΕC) σε βάρος του επενδυτικού κολοσσού Goldman Sachs: μιας τράπεζας πραγματικού «κράτους εν κράτει» στην Αμερική. Εχει μάλιστα ιδιαίτερο ενδιαφέρον ότι «συνεταίρος» της Goldman (και) στην προκειμένη περίπτωση είναι ο γνωστός μεγαλοκερδοσκόπος Τζον Πόλσον, διαχειριστής του- ιδιαίτερα επιθετικού έναντι της Ελλάδας- hedge fund Ρaulson & Co.

Η τράπεζα κατηγορείται για συστηματική εξαπάτηση χιλιάδων επενδυτών της σε αγοραπωλησίες ενυπόθηκων «subprime» δανείων- των γνωστών «τοξικών» δανείων υψηλού ρίσκου που οδήγησαν στην κατάρρευση της αμερικανικής αγοράς ακινήτων και πυροδότησαν τη συνεχιζόμενη παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση. Οπως προκύπτει, η τράπεζα δημιούργησε (κατά παραγγελία του Πόλσον, ο οποίος φέρεται να «προκατέβαλε» 15 εκατ. δολάρια) ένα πολύπλοκο subprime «προϊόν» με την επωνυμία Αbacus, το οποίο προώθησε στους πελάτες της- μόνο και μόνο για να επιτρέψει στη συνέχεια στον Πόλσον να ποντάρει στην κατάρρευσή του, «σορτάροντάς» το, για να αποκομίσει τεράστια κέρδη! Επιπλέον, κατηγορείται ότι πούλησε το προϊόν σε πελάτες χωρίς να τους ενημερώσει ότι τα χρήματά τους επενδύονταν σε subprimes. Αν και ο Πόλσον (ακόμη) δεν διώκεται, πρόκειται αναμφίβολα για μια κλασική συμπαιγνία των δύο οίκων σε βάρος των επενδυτών της Goldman, οι οποίοι φέρονται να έχασαν πάνω από 1 δισ. δολάρια, όταν οι «Αβακες» έχασαν το 99% της αξίας τους: «Τα επενδυτικά προϊόντα ήταν περίπλοκα και καινοφανή, αλλά η απάτη απλούστατη και αρχαία» αναφέρει χαρακτηριστικά η SΕC.

Η προσφυγή εναντίον της Goldman Sachs προκάλεσε σεισμό στο χρηματιστήριο της Wall Street, όπου η μετοχή της τράπεζας υποχώρησε πάνω από 15%, αλλά και διεθνώς, αφού αποτελεί ουσιαστικά- έστω και με μεγάλη καθυστέρηση- τη σημαντικότερη απόπειρα απόδοσης ευθυνών από το αμερικανικό Δημόσιο για την κατάρρευση στον στεγαστικό τομέα.

Ο σκοτεινός ρόλος της Goldman, όπως βεβαίως και άλλων τραπεζών, στην αγορά «δομημένων» προϊόντων και τιτλοποιημένων χρεών εν γένει, δεν ήταν βέβαια άγνωστος στη χρηματoοικονομική «πιάτσα». Λίγοι όμως περίμεναν ότι η κυβέρνηση του Μπαράκ Ομπάμα θα προχωρούσε στη δίωξή της. Και αυτό γιατί η κυβέρνηση όχι μόνο στελεχώνεται από πλήθος πρώην τραπεζιτών της Wall (με προτίμηση στη Citigroup, σε αντίθεση με εκείνη του Τζορτζ Μπους, που έβριθε στελεχών της Goldman), αλλά υπήρξε και αποδέκτης τεράστιων προεκλογικών εισφορών από τον τραπεζικό κλάδο.

Διαβάστε περισσότερα: http://www.tovima.gr/default.asp?pid=2&ct=16&artId=326513&dt=18/04/2010#ixzz0lTohslzC

…και για το τέλος, ξανά το ολ ταιμ κλάσικ -πλέον- βίντεο του Μαξ Κάιζερ, αφιερωμένο στους εν Αθήναις κ.κ. “ελεγχτάς” και συνεργάτες του ΔΝΤ/ΕΚΤ/Bundesbank/Goldman Sachs και Σια Ε.Ε.

Ο ΧΡΥΣΟΔΑΚΤΥΛΟΣ ΓΚΟΡΝΤΟΝ ΜΠΡΑΟΥΝ & Co

March 31, 2010 Leave a comment

Max Keiser Report @ RT.
Στο καινούργιο ρεπορτάζ του Ρώσικου τηλεοπτικού σταθμού Russia Today, ο Μάξ Κάιζερ υπενθυμίζει το μυστηριώδες ξεπούλημα του μισού Βρεττανικού αποθεματικού χρυσού -400 τόνους- την εποχή που ήταν υπεύθυνος υπουργός των Οικονομικών ο σημερινός πρωθυπουργός Γκόρντον Μπράουν στα 290 δολλάρια/ουγγιά!!!
( Σημερινή – φυσικά μοχλευμένη – τιμή +>1100 δολλάρια/ουγγιά, αληθινή γύρω στα 2500).
Η Αγγλική οικονομία, ενα ακόμα θύμα του δικού της City και της Wall Street, έτοιμη να σκάσει με τρομερές δανειακές ανάγκες στο χείλος του οικονομικού γκρεμού βαδίζει προς “εκλογές”. Οποια κυβέρνηση και να προκύψει, τα οικονομικά προβλήματα της Αγγλίας είναι τεράστια…
….επίσης την νέα παγκόσμια υπερ-φούσκα που βρίσκεται καθ’οδόν, το κύριο ομολογιακό “χάρτινο” νέο προιόν της “πράσινης” οικονομικής “ανάπτυξης” που στηρίζεται απο τους οικολόγους υπέρμαχους της μεγαλύτερης απάτης, της “τρομοβλακείας του θερμοκηπίου” και του “φόρου με ομόλογα του …διοξειδίου του άνθρακα”…
Κύριοι πωλητές και αγοραστές της νέας φούσκας, όπως πάντα, ποιοι άλλοι παρά οι gold fingers και τα golden boys της Goldman Sachs…

O MAX KEISER ΣΕ ΕΚΡΗΞΗ, GREEK SUBS

March 15, 2010 Leave a comment

Σε συνέχεια απο προηγούμενο άρθρο εδω, η συνέντευξη-βόμβα του Max Keiser με ελληνικούς υπότιτλους…

Talking Heads – Burning Down The House
http://mediaservices.myspace.com/services/media/embed.aspx/m=3740429,t=1,mt=video

EUROZONE IMPLODING?

March 12, 2010 Leave a comment

The German Finance Minister Needs To Confront Investment Banks

Cross-posted from The Baseline Scenario.

By Simon Johnson

Wolfgang Schauble, German finance minister, has a surprisingly sensible op ed in today’s Financial Times. As we suggested yesterday, first the relevant Europeans should decide if they want to keep the euro – more precisely, who stays in and who leaves the currency union – then policy must be adjusted accordingly.

Mr Schauble is obviously correct that existing economic self-policing mechanisms are badly broken; the eurozone can only survive if there are effective monitors and appropriate penalties for fiscal and financial transgression. He is also right to fear that involving the IMF in Greece would necessarily give the Fund greater rights to kibbitz on European Central Bank monetary policy. Given the fear and loathing expressed for the IMF’s “4 percent inflation solution” (or is it 6 percent?) in eurozone policy circles, you can see why this gives the Greek prime minister some bargaining power – the Germans will do whatever it takes to keep him away from the IMF in the short-term.

But Schauble misses (or holds back for now) on a potentially important point vis-a-vis investment banks.
He is tough, towards the end of his piece, on countries that “intentionally breached European economic and monetary law.” But what about banks that aid and abet countries that are trying to break the rules?
(see Deutsche Bank @ Goldman Sachs & FED)
Of course, governments can always massage their statistics unassisted. But when international banks help countries to disguise their true debt levels, through off-balance sheet transactions, what is the difference between that and what Merrill Lynch did for Enron regarding “Nigerian oil barges” (and more)?

Technically, Greece’s (and potentially other country’s) debt deals may not have broken any laws – because the international space for these transactions is so anarchic.

But Mr Schauble would be well within his rights to call for rogue investment banks – i.e., those that help break European rules in any fashion – to be banned from the highly lucrative market for European government new issues.

Of course, if he is afraid to do this because the banks in question have great market power and a fearsome reputation for sharp elbows and exacting revenge, perhaps Mr. Schauble should consider referring the broader investment banking market (including over-the-counter derivatives) to the relevant anti-monopoly authorities within the European Commission…